当前位置:主页 > 活动 > 时间:2018-09-12 11:01 阅读:

火币区块链研究院研究员梁宛天:区块链投资方略

百媒链谈,是一个由链天下主办,媒体与币圈、链圈大佬沟通互动的在线访谈,主要就区块链产业现状、未来发展态势等方面,进行深度剖析。目前百媒链谈已经进行到第十七期,本期我们特邀了火币区块链研究院研究员梁宛天,重点针对区块链投资方略进行了深度交流。

 

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火币区块链研究院研究员梁宛天

 

梁宛天,火币区块链研究院研究员,在火币研究院从事数字资产的投研工作。研究生毕业于美国乔治华盛顿大学会计硕士,曾任互金初创公司明特量化美国分公司商业分析师。

 

寒冬期区块链投资如何避险

 

链天下提问:目前圈内有种说法:“现在很多项目,融到钱以后不是做事情,第一是开始做市值管理,甚至拿着钱去投别的项目。”火币有没有相应的识别和惩罚机制,来杜绝这样行为的发生?另外,对于市值管理这种行为,你的看法是?

 

梁宛天:火币作为一个数字资产交易平台,最主要的职能和愿景是为项目方和数字资产投资者提供优质的交易体验,让金融更高效,让财富更自由。火币一直在对火币全球站和Hadax站上线项目进行项目跟踪,披露项目的重大技术运营节点,并用区块链浏览器等工具对项目方进行监督。 

 

“市值管理”这个词其实一定程度上被妖魔化了,市值管理有两层含义,一部分是流动性管理,也就是为项目方通证提供一定的交易深度,这样才能为普通交易者提供最好的服务,这个在传统的股票二级市场也是非常普遍的;第二层含义才是所谓的“拉盘”,对待这种行为,火币的态度是坚持让项目本身的价值充分反映在价格上,任何试图拉高或砸低价格的行为都是对项目长期价值的削弱。

 

链天下提问:经历了2017年加密资产的疯狂,在2018年上半年中,交易所、媒体、项目、教培等环节都涌入了不少人群,同样,不论是一级市场还是二级市场,传统的金融机构迈进的速度也开始提升,但是仍有“存量市场”这种说法,那么,“存量市场”向“增量市场”转变,你认为关键在哪里?在市场上具体表现为什么样的特征?

 

梁宛天:这个问题问的非常好,也是目前整个数字资产世界非常关注的一个问题。今年年初以来行情走熊,很多数字资产的价格大幅缩水,不少人看来这就是因为目前加密通证市场没有新玩家,新资金进来,也就是所谓的没有增量,只有存量。如果是一个完全的存量市场的话,那么整个加密通证市值便不会有大的增长,如果比特币涨了那么多半是在吸血其他的数字资产。

 

向增量市场的转变的关键点的话,很早就有人讨论的比特币ETF确实是一个可能的点。美国多个个人与机构都在向美国证监会(SEC)申请开通比特币的ETF,这样来使大资金的进场更为通畅与安全。但目前为止没有任何一个申请被SEC通过。再一种吸引到众多增量资金的情况便是区块链底层基础设施的性能实现一定的突破,那么区块链的商用前景就会明晰很多,自上而下的增量资金就会对这块市场有更大的信心从而进场。不过我的看法是,真正的增量资金,一定来源于区块链上凝结的共识增强,也就是越来越多的公司或个人真正了解区块链技术的潜力与区块链商业模式可以如何重构人类社会的未来形态,那么毫无疑问的大家就会进场来中流击水,浪遏飞舟。我们研究院的一项重要使命也是作为思想的播种机,将区块链思维的真谛进行深刻的研究,再去广泛的传播。

 

追问:今天刚看到一则新闻,说是量子技术要开始落地,会不会对区块链尤其是比特币的处理速度带来一次质的飞越?

 

梁宛天:量子技术落地,我个人的感觉是也已经喊了很多年了,应该最起码五年前左右吧,亚马逊曾经花一千万美元从IBM买走了一台量子配货计算机。据我所知这个计算机是被用来计算城市中送货的这个邮差问题。

 

从技术的前景上而言量子计算它如果可以大规模地运用的话,人们的一般印象是会觉得加密货币市场会受到很大的冲击,因为我们知道加密货币的椭圆非对称加密,它实际上是一个需要非常大的算例去进行哈希算得这么一个程序,那么量子计算因为它的这个性能更加强劲,所以说对于破解上面它实际上是可以做更大的贡献给人们很大想象空间的。

 

但是我们研究院实际上对相关的问题做了一些研究之后发现,目前市场上的抗量子加密等技术也是在同步进行研发的,那么我们最后的认知结果大概是量子计算目前的这个落地情况还不足以对区块链技术的这个加密性能产生实质性的威胁,那么至于量子计算能否从正面对于比特币的处理速度带来更高的进步,目前来看我们行业内应该还没有找到非常好的方向。

 

链天下提问:现在,不少韭菜成了老韭菜,还有很多新韭菜长出来,然而,对于项目的识别能力方面,相对于机构,普遍比较弱,面对大IP背书、上币项目鱼龙混杂等复杂局面,你认为他们要想获得收益,应当采取一种怎样的投资策略?

 

梁宛天:区块链行业与数字资产行业目前确实发展没有到非常成熟的阶段,这对现阶段的投资者素质要求非常之高,尤其是在现在这样一个不强势的行情下。那么闲钱投资首先是我们非常推崇大家遵守的一个原则, 盈亏都在自己可以承受的范围内,才会有一个比较好的心态去面对数字资产价格的波动。其次,我们认为价值投资理念永不过时,那么只有自己了解熟悉的投资标的,我们才有一定的资格去判断其价值,从这一点出发我们建议投资者尽自己所能学习阅读一些行业的资料等。最后从投资的方法论上来说,本质上投资是个反人性的心理游戏,“追涨杀跌”的“韭菜心态”人人都会有,比的就是谁能克服这种心态。当然了,我们始终呼吁大家不要太重视短期价格,区块链技术与区块链商业的发展在我看来是更加激动人心的一件事。

 

其他媒体提问:想问下梁总,现在行情这么差,会不会出现大面积矿机或者矿场关停的情况?

 

梁宛天:矿机矿场关停与否,实际上是一个比较简单的成本效益测算的过程,我记得国内有几位矿业大佬,他们经常发一些矿场、矿机的关机价格。不同矿机的关机,价格是不一样的。据我所知,比如一些矿场搭建在四川某些地方,水电的成本比较低,不用担心目前的价格,距离他们的关机价格还有一定距离。

 

具体而言,S7和S9两者性能上的差异,还有功耗的差异也决定了它们关机价格的不一致。总体而言,如果行情继续下行,S7矿机肯定会早于S9关机。

 

假如行情持续变坏,那么一定程度上矿厂关停一定会发生,这就会导致整个比特币世界算力的大幅下降。在这样一种情况下,一定就会出现有更多的人投入进来,比特币的这个算力和难度就会在不停的在这个波动中螺旋上升前进。这也是我们在过去的历史中看到的一个情况。

 

火币研究院都在做什么?

 

链天下提问:从2016年4月成立,至今已经有2年多,回首这段时间的进展,您怎么看待研究院的成长,袁煜明院长是今年3月份加入的,您觉得袁煜明院长加入后给研究院带来了哪些变化?如果评分的话能打多少分?袁煜明院长原来从事的证券研究,这个从业经历是不是和现在火币研究院的运营模式相似?

 

梁宛天:火币研究院成立于16年,在区块链与数字资产的行业中已经算是历史悠久了。袁院长是今年3月加入的,以我个人的感受而言袁院长的加入是一个重要节点吧,研究院的规模、职能、报告输出的量与质都有了飞跃。研究院首先是从规模上壮大了,我们吸引了包括区块链技术、量化、行业研究等各方面的优秀人才进来充实团队,目前团队中有23位成员,多于70%的成员有海外留学背景;我们也陆续开创了“火线视点”、“超越白皮书”、“数海拾趣”、“火量学派”等等报告产品,从数据、行业、技术等多个维度为读者提供最优质的研究成果,在这方面我们一直追求报告质量的精益求精,让读者在某一话题上只看我们一篇报告即可。从以上这些,我给研究院的表现打95分,这个分数来自于我们报告的深度与用户对我们报告的认同,来自于用户凝结于火币研究院上的共识,当然扣掉的五分来自于我和其他研究员同事继续进步的潜力,哈哈。我们还有很多可以提高的地方,我们也一定会结合用户建议快速迭代,努力为行业发展做出应有的贡献。

 

从我的观察与感受出发,袁院长在券商做分析师的经历总的来说与研究院的工作相似之处还是很多的,因为他都扮演着一个深入一线的“坦克”角色,从事直接的研究工作来让自己始终保持对行业内新事物的关注度与好奇心,这也是我非常钦佩袁院长的一点;为什么说袁老师扮演的是一个“坦克”角色,其实就是他往往在会议、访谈中发声比较多,代表研究院和火币发表我们的研究成果,吸引了媒体与大众注意力;而袁老师总说在他的带领下,团队中的每位成员的贡献与大家的通力合作是火币研究院报告质量的保证,他只是一个站在前排的“坦克“。从这个角度说,我觉得袁老师可以算是无缝接入了区块链世界的工作。

 

链天下提问:“火币区块链大数据”是火币区块链研究院发布的数据产品,旨在打造最全的区块链数据库,为投资人、量化交易者、研究人员及区块链创业公司等区块链及加密资产市场参与者提供数据服务,以辅助各类参与者的决策判断流程。现在这个大数据项目进行到什么阶段了?

 

梁宛天:研究院在数据层面的探索最近一直在稳步推进,我们目前的数据产品有三个,均是以报告形式向用户呈现。其中较为成熟的是“火币区块链大数据周度数据洞察”,目前包括链上数据、社交媒体数据、市场交易数据三大模块的内容。细分下来的话,我们涵盖了BTC、ETH、EOS这些主流数字资产的活跃地址数、大额转账等等重要信息,以及舆情监控,例如关键词云图技术上我们包括了GitHub代码更新活跃度,市场数据上我们从换手率和资产价格走势相关性上也给出了分析意见。

 

除了数据洞察之外,我们还有两款不定期更新的报告,“数海拾趣”和“火量学派”。数海拾趣主要会分享一些有趣的数据分析结果,例如我们曾经分析过比特币巨额转账的历史并延伸出一些比较有意思的结论;火量学派侧重于量化交易策略在数字资产中的运用,我们也曾经探究过著名的海龟交易策略在数字资产交易领域的适用性等。这些精彩内容欢迎大家到简书上去阅读并关注我们。

 

链天下提问:火币上线了矿池业务,将矿池平台与交易平台连接,成为全球首家集数字资产开采与交易一体化的数字交易平台。您觉得在目前市场低迷的情况下,通过这种模式是不是能保证普通投资者的收益?

 

梁宛天:任何市场之下,投资者的收益都是收到多个因素影响的,而非靠着某个特殊的机制便能实现所有投资者都能挣到钱,这并不现实。HPT的“挖矿即挖矿”机制是挺有创新性的,从这个角度而言,HPT和HT的关系也是在通证经济中的一种探索。市场行情的低迷是一种大的时代背景,在这种背景下我认为不管是普通投资者还是区块链从业人士,都应该抓住机会钻研行业技术与应用,磨刀不误砍柴工,只有准备充足,才能在好的行情中丰收。

 

链天下提问:2018是公链元年,火币也是计划了自己的公链,目前也在进行自己的火币公链全球领袖竞选活动。火币是在用一个“去中心化的”模式在做自己的公链,集百家之长,目前都有什么实质性的进展吗?

 

梁宛天:火币公链目前处在领袖竞选的阶段,我们从全球吸引了四百多位行业人士、技术精英来报名参加,经过一个月的第一轮投票,已经选出了30强,目前正在进行30进5的投票。我们也邀请到了国内的行业领袖如比特大陆CEO吴忌寒、北大光华管理学院教授刘晓蕾、新加坡国立大学教授黄铭钧、“数字经济之父”Don Tapscott、硅谷创业教父Steve Hoffman、著名比特币早期投资人Jeffery Wernick、前NEM基金会主席王伦、前Facebook高管,马克扎克伯格的姐姐Randi Zuckerburg等八位专家来做我们的顾问,不谦虚地说我们是地表最强的顾问团队了哈哈。在选出领袖后,我们会开始技术草案的进一步确立,以及开发者社区的建设。公链不是说我们拿一个团队,一笔钱,无中生有就能做出来的,所以在这上面我们希望每一步都走的踏实一些,我们设计了比较完整详细的规则去做一些链下的治理,例如领袖的权责如何受到制约,社区成员的意见如何能够被重视并反馈等等。希望大家都参与到火币公链的建设中来,从支持火币公链领袖征选开始。

 

其他媒体提问:梁总您好,我特别想了解一下,火币公链如何构建自己的生态?您自己对生态这一概念是怎么理解的?

 

梁宛天:火币公链构建自己的生态主要从以下几个方面入手。从过去公链的进展来看,对于公链来讲非常重要的一个部分就是公链的节点,比如在比特币区块链中,全球数据大概是一万到两万这个层级。换言之,就意味着有一万到两万个全节点在进行比特币网络的挖矿和账本的维护。这样一个生态是非常棒的,因为其自身非常的坚固,不容易被摧毁。

 

另外大家都知道以太坊,尽管以太坊代币的价格,最近不是很好看,但依然在焕发勃勃的生机。这主要是因为在V神的带领下,包括起开发团队和以太坊生态构成,在以太坊的智能合约编写,包括Solidity语言升级为Vyper语言等事项中,以太坊周围凝结的区块链技术人员和开发者的数量是最多的。

 

在以太坊之后,最受欢迎和风声最大的项目是EOS。EOS在这个方面和以太坊非常相像。在EOS上跑着各种各样的DApp,BM本人同样有非常大的人格魅力,非常多的人都觉得他能做出很好的项目。现在很多人在用石墨烯技术在EOS上开发各种各样的应用。在中文社区还出现了EOS引力、EOS原力这样优秀的技术社区。

 

这些都是火币公链在建设的过程中可以借鉴的。

 

因为火币本身做的是交易平台,在公链方面并不是最为擅长的部分。因此,火币的想法是,为了避免“重复造轮子”,所以,火币在搭建公链的过程中,会讲究集百家之所长的策略。用最优质和大量的资源去吸引最优秀的人才加入火币,之后集火币集团和社区之力一起把这个生态搭建起来,一起把公链建设好,使之成为未来世界的金融基础设施。

 

火眼识别优质项目

 

链天下提问:现在币改、链改正在成为与传统企业结合的新方向,对于这种尚待时间检验的新动向,您个人的观点是? 

 

梁宛天:区块链的本质是分布式账本技术,而这样一个技术注定是要用来服务与传统产业的。这一点上我是有坚定的信心,即区块链一定能够为改造优化传统行业做出很大贡献。我们知道很多传统企业的产品是自带积分的,这种传统积分可以快速受益于区块链加密通证的分布式、不可篡改等优点。当然,也需要细致地对具体行业进行分析,并精确地运用区块链科技切入原有痛点。另一点我想提的是,区块链技术对传统行业的改造,很大程度上也要依赖于大数据、物联网等技术的进一步成熟,只有运行在大数据上的智能合约和基于大数据的算法都发挥出最大效果,区块链的潜力才能真正兑现。

 

追问:那您认为哪些行业更容易和区块链结合呢?

 

梁宛天:网易推出的这个PC端游逆水寒这款游戏里面推出了一个叫伏羲通宝的区块链积分产品。然后我们研究院也第一时间写了一篇火线试点,探讨了伏羲通宝这个区块链技术在游戏和网页游戏生态中可能发挥的一些作用进展、还有什么特性等等。

 

一般来说的话,因为游戏它是一个天生的没有国界,天生全部在网络游戏,天生全部都在线上进行,实际上在区块链之前就有大量的数字资产,然后我们国家的这个网络游戏界也早就已经带上了像5173这样的在线游戏平台,那么这些用区块链去改造起来都是比较容易的。

 

除了游戏之外我们还有一个比较容易落地的方向就是票务存证这些方向,比如说,前段时间深圳它实际上是已经开出了我国的第一张区块链的电子发票,然后我们都知道这个哈希值和时间戳这些这个圈儿的技术要素实际上带有强烈的不可篡改和唯一性,这些技术都可以帮助这个存证方面以及这个票务方面的这些传统业务尽快的和区块链相结合。

 

其他媒体提问:脱虚向实正成为区块链,最起码是国内的的主导方向,然而,一方面是ICO正在向IDO转变,另一方面,通证派在积极推进区块链和传统企业的融合,麻烦梁总描述一下,您所接触的现象,以及您对此的认识。

 

梁宛天:今年三月份在一个会议上亲耳听过孟岩老师和元道老师讲通证派的一些思路,目前而言知道这个行业升值比较大,币改、链改活动就是前段时间FCoin的币改活动,因为各种原因进行的不是非常顺利,我们觉得实际上通证这个提法最主要的原因是对token的代币的翻译转变为通证的翻译。

 

我们觉得区块链和传统企业的结合最关键的一点并不是一定要把币加进去,从以太坊出现之后区块链技术由分布式账本升级为智能合约,有了计算机的雏形之后智能合约发挥的作用是越来越大,IBM一直是在factory框架上去探索无币区块链,可以从很多角度推进一个与传统企业的结合。

 

我们并不觉得现在有这个各种各样的用区块链技术来作为融资的手段。比如说像阿里、腾讯、京东这样的大公司要么已经上市,要么已经走到一轮融资,区块链对传统商业对现有的经济社会的改造还是全方位的,目前并不倡导大家完全以融资和通证发行的主流概念来束缚住自己的思维。

 

最近基于EOS的一个项目叫fibos。这个项目我们觉得它和传统的一些融资方式相比是具有一定的优越性的,我们毕竟都处于区块链时代很早期的时间,没有说哪个方向是对还是不对,我们都是在探索中前进。

 

其他媒体提问:火币网在对项目进行研究时,判定一个项目好坏的依据主要有哪些?判断标准和上市之间有没有必然联系?

 

梁宛天:火币网对项目好坏的评判依据有一个打分的模型,叫SMARTChain 模型,是我们研究院在行业内的独创,从五个维度进行打分,这模型在我们火币网站上是公开的,不过,我们只公开到一级指标的层面,比如S代表战略(strategy),可能会从它战略定位和赛道上,从横向上进行比较判断一个分数来。一级指标下面还有二级和三级指标,这些指标对外是黑箱状态,如果公开,项目方会钻空子,会扰乱市场状况,这是我们和投资都不希望看到的。

 

判断标准与上市有没有必然联系,这一定程度上涉及到火币上币的流程,一个项目只要在研究院模型的打分是优秀的,表现得有成长潜力,没有出现重大的风险,比如成员更换、所在地标注不明,国内某些实体表达非常清楚,不存在较大风险都符合的话,这个项目的上市是和项目方沟通达成一致,是可以走完这个流程的。

 

而且火币创业板更新之后,相信我们投票上币权交还给社区的做法也是会得到公司的延续,大家也可以进一步关注火币Global之后创业板上新进的公告以及投票公告,据我所知,HADAX2.0的投票中都有三个项目超过了好多倍,大家的投票热情还是很高的,说明我们投票上币在社区中受到了广泛认可。 

 

再次谢谢梁宛天今天做客链天下的“百媒链谈”,带来了干货满满的分享,也提了不少值得借鉴的建议!让我们一起在共同学习中共度“寒冬”!同时,也感谢18区以及各位媒体的参与。

 

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